歷時(shí)兩年，證監(jiān)會(huì)對(duì)樂視網(wǎng)及賈躍亭的調(diào)查結(jié)果終于出爐。4月12日，已經(jīng)從A股退市至三板交易的樂視網(wǎng)3發(fā)布公告稱，由于連續(xù)十年財(cái)務(wù)造假及非公開發(fā)行欺詐發(fā)行等行為，樂視網(wǎng)和賈躍亭分別被處2.4億元罰款。

2019年4月30日，樂視網(wǎng)曾發(fā)布公告稱，因公司及賈躍亭涉嫌信息披露違法違規(guī)等行為，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司及賈躍亭立案調(diào)查。

五項(xiàng)違法事實(shí)

樂視網(wǎng)被罰2.4億元

4月12日，樂視網(wǎng)3發(fā)布公告稱，收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局送達(dá)的《行政處罰決定書》，經(jīng)查明，樂視網(wǎng)、賈躍亭等存在五項(xiàng)違法事實(shí)。分別為：樂視網(wǎng)于2007年至2016年財(cái)務(wù)造假，其報(bào)送、披露的申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市(IPO)相關(guān)文件及2010年至2016年年報(bào)存在虛假記載;樂視網(wǎng)未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易;樂視網(wǎng)未披露為樂視控股等公司提供擔(dān)保事項(xiàng);樂視網(wǎng)未如實(shí)披露賈某芳、賈躍亭向上市公司履行借款承諾的情況;樂視網(wǎng)2016年非公開發(fā)行股票行為構(gòu)成欺詐發(fā)行。

針對(duì)前四項(xiàng)違法行為，中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局決定，根據(jù)《證券法》第一百九十三條的規(guī)定，對(duì)樂視網(wǎng)責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬元罰款;對(duì)賈躍亭、楊麗杰給予警告，并分別處以30萬元罰款;對(duì)劉弘給予警告，并處以25萬罰款;對(duì)吳孟給予警告，并處以20萬元罰款;對(duì)趙凱給予警告，并處以10萬元罰款;對(duì)譚殊給予警告，并處以8萬元罰款;對(duì)吉曉慶、張旻翚給予警告，并處以5萬元罰款;對(duì)朱寧、曹彬給予警告，并處以3萬元罰款。賈躍亭作為樂視網(wǎng)實(shí)際控制人，指使相關(guān)人員從事上述相關(guān)信息披露違法行為，對(duì)賈躍亭給予警告，并處以60萬元罰款，合計(jì)對(duì)賈躍亭罰款90萬元。

針對(duì)第五項(xiàng)的2016年樂視網(wǎng)非公開發(fā)行欺詐發(fā)行行為，中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局根據(jù)《證券法》第一百八十九條的規(guī)定，對(duì)樂視網(wǎng)處以募集資金百分之五即2.4億元罰款;對(duì)賈躍亭、楊麗杰處以30萬元罰款;對(duì)賈躍民、吳孟處以20萬元罰款;對(duì)劉弘、鄧偉、譚殊、張?zhí)亍⒓獣詰c處以5萬元罰款;對(duì)沈艷芳處以3萬元罰款。賈躍亭作為樂視網(wǎng)實(shí)際控制人，指使相關(guān)人員從事上述違法行為，對(duì)其處以2.4億元罰款。

“由于樂視網(wǎng)造假時(shí)間是在新《證券法》實(shí)施之前，所以此次處罰適用修訂前的《證券法》，從罰款金額來看，已是頂格處罰。”北京安坤律師事務(wù)所合伙人律師蘇少華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者解釋稱。

《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，此次處罰范圍涉及樂視網(wǎng)及樂視網(wǎng)時(shí)任董監(jiān)高共14人，已悉數(shù)先后從樂視網(wǎng)離職。此外，樂視網(wǎng)披露的行政處罰決定書并未披露樂視網(wǎng)十年財(cái)務(wù)造假的細(xì)節(jié)及涉及金額，對(duì)樂視網(wǎng)IPO是否涉及欺詐發(fā)行也未提及。

“目前投資者如何維權(quán)是個(gè)難題。賈躍亭人在國(guó)外，其在國(guó)內(nèi)已經(jīng)沒有資產(chǎn)，2.4億元罰款找誰去罰是個(gè)問題。同時(shí)，樂視網(wǎng)已經(jīng)退市，公司資不抵債，沒有可處置資產(chǎn)。對(duì)投資者來說，可以通過保薦機(jī)構(gòu)、審計(jì)機(jī)構(gòu)、公司大股東三個(gè)方面進(jìn)行維權(quán)。但保薦機(jī)構(gòu)、審計(jì)機(jī)構(gòu)是否應(yīng)該承擔(dān)法律責(zé)任、應(yīng)承擔(dān)怎樣的責(zé)任、對(duì)相關(guān)責(zé)任如何認(rèn)定，還要有個(gè)明確的說法。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，根據(jù)新《證券法》和刑法修正案有關(guān)條例，違法數(shù)額如果達(dá)到一定程度，可以判定為重大違法，相關(guān)責(zé)任人還要承擔(dān)刑事責(zé)任。

記者查詢后了解到，樂視網(wǎng)2016年非公開發(fā)行時(shí)的保薦機(jī)構(gòu)為中德證券，審計(jì)機(jī)構(gòu)為華普天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)、信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙);公司2010年-2015年年報(bào)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為華普天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)，2015-2016年年報(bào)會(huì)計(jì)師事務(wù)所為信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)。

蘇少華告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，根據(jù)《刑法》規(guī)定，發(fā)行數(shù)額500萬元以上即可構(gòu)成欺詐發(fā)行證券罪，樂視網(wǎng)和賈躍亭顯然已經(jīng)構(gòu)成欺詐發(fā)行證券罪，后續(xù)證監(jiān)會(huì)應(yīng)該會(huì)將賈躍亭移送公安機(jī)關(guān)處理。雖然賈躍亭目前人在國(guó)外，但并不影響公安機(jī)關(guān)立案，立案后公安機(jī)關(guān)可以對(duì)其發(fā)布國(guó)際通緝令。

蘇少華還認(rèn)為，監(jiān)管部門接下來還會(huì)對(duì)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行處罰。投資者除了可以對(duì)樂視網(wǎng)及賈躍亭等人提起集體訴訟外，還可以對(duì)中介機(jī)構(gòu)提起訴訟，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按一定比例承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。

專家呼吁

加大信披監(jiān)管力度

“上市公司連續(xù)十年財(cái)務(wù)造假，說明公司內(nèi)控完全失效，提升上市公司質(zhì)量的重要一步就是要提升上市公司合規(guī)性。在外部監(jiān)管層面，建議加大對(duì)上市公司的巡查、抽查力度。新《證券法》實(shí)施后，提高了違法成本，在執(zhí)法層面會(huì)形成一定威懾作用。”蘇少華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說道。

在董登新看來，刑法修正案對(duì)于欺詐發(fā)行的刑期上限由5年有期徒刑提高至15年有期徒刑，這將帶來很大的威懾性。目前實(shí)施的《證券法》創(chuàng)設(shè)了中國(guó)特色的證券集體訴訟制度，規(guī)定投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可作為訴訟代表人，企業(yè)造假可能會(huì)被罰的倒閉，而直接責(zé)任人要承擔(dān)連帶責(zé)任，可能會(huì)賠得傾家蕩產(chǎn)。威懾效果出來后，會(huì)逐漸凈化整個(gè)資本市場(chǎng)，財(cái)務(wù)造假和重大違法現(xiàn)象就會(huì)越來越少。

“關(guān)鍵是要加大信息披露監(jiān)管力度，信披監(jiān)管是注冊(cè)制下市場(chǎng)監(jiān)管的重中之重，所以監(jiān)管層、交易所、證監(jiān)會(huì)都應(yīng)該把監(jiān)管重心放在信披監(jiān)管上。對(duì)信批監(jiān)管到位就是對(duì)投資者最好的保護(hù)。同時(shí)，呼吁投資者能夠主動(dòng)維權(quán)索賠，這樣能產(chǎn)生更好的威懾效果。”董登新表示。(本報(bào)記者 向炎濤)