聚焦北交所

【證監(jiān)會：扎實做好全市場注冊制改革各項準備 辦好北京證券交易所】11月12日，中國證監(jiān)會召開黨委擴大會，傳達學習黨的十九屆六中全會精神，研究部署全系統(tǒng)學習宣傳貫徹工作。會議要求，深刻認識新時代資本市場所肩負的使命責任，加快推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局。一是更加主動擔當作為，通過健全多層次資本市場體系，加大政策和制度供給，進一步完善和提升支持科技創(chuàng)新和實體經(jīng)濟發(fā)展的機制和能力。二是更加突出防風險、強監(jiān)管、促穩(wěn)定，增強工作的主動性預見性，更加注重通過深化改革引導市場預期，扎實做好重點領(lǐng)域風險防范化解，牢牢守住風險底線。三是更加強化開拓創(chuàng)新，扎實做好全市場注冊制改革各項準備，辦好北京證券交易所，持續(xù)加強資本市場基礎(chǔ)制度和法治建設(shè)，扎實推動證券糾紛特別代表人訴訟常態(tài)化開展，繼續(xù)穩(wěn)步推進資本市場高水平對外開放。

【證監(jiān)會明確北交所上市公司和非上市公眾公司相關(guān)行政許可事項有關(guān)事宜】11月12日，證監(jiān)會就北京證券交易所上市公司和非上市公眾公司相關(guān)行政許可事項有關(guān)事宜發(fā)布公告。該公告自2021年11月15日起施行，證監(jiān)會公告〔2020〕13號同時廢止。

【北交所下周一開市，新增超210萬戶投資者】北交所官網(wǎng)11月12日消息，目前，北交所開市各項工作已準備就緒，定于2021年11月15日開市。目前，10家已完成公開發(fā)行等程序的企業(yè)將直接在北交所上市，71家存量精選層公司平移至北交所上市的相關(guān)流程已履行完畢，屆時81家公司將成為北交所首批上市公司。截至11月12日，累計有超210萬戶投資者預約開通北交所合格投資者權(quán)限，開市后合計可參與北交所交易的投資者超400萬戶。共有112家證券公司獲得會員資格成為北交所正式會員。

【北交所第一屆上市委、并購重組委委員名單公布】北交所12日晚間公布該所第一屆上市委員會和并購重組委員會委員名單。北交所決定聘任徐明、隋強、王麗、賈忠磊、侯定海、周青穎、時晉、李征、葉瑩、張聯(lián)、王霞、楚晉宏、宣雷、嚴冬暉、何玲、賈麗麗、鄭煜、王海濤、黃亮、姚飛軍、聶毅翔、唐周俊、李赫、魏天慧、何年生、謝元勛、張杰軍、朱清濱、胡燕華、劉勇、徐長俄、梁曉燕、付強等33人為北交所第一屆上市委員會委員。聘任王麗、侯定海、王霞、楚晉宏、宣雷、鄭煜、姚飛軍、聶毅翔、唐周俊、李赫、何年生、徐長俄、梁曉燕、付強等14人為北京證券交易所第一屆并購重組委員會委員。

【全國股轉(zhuǎn)公司根據(jù)設(shè)立北交所部署調(diào)整29件業(yè)務(wù)規(guī)則：刪除精選層相關(guān)規(guī)定】11月12日晚間，全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布修訂后的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露規(guī)則》等29件業(yè)務(wù)規(guī)則，自2021年11月15日起施行。本次修訂是全國股轉(zhuǎn)公司根據(jù)設(shè)立北京證券交易所相關(guān)部署，按照北京證券交易所與新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與制度聯(lián)動的原則，對涉及全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌、持續(xù)監(jiān)管、交易監(jiān)管和市場綜合管理等業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)則進行了適應(yīng)性調(diào)整，刪除了與精選層相關(guān)的規(guī)定，以保障北京證券交易所開市后各項業(yè)務(wù)與規(guī)則的有序銜接。

【證監(jiān)會準予注冊8只北交所主題公募基金】11月12日，證監(jiān)會發(fā)文表示，為支持行業(yè)機構(gòu)圍繞北交所開發(fā)設(shè)計新基金產(chǎn)品，證監(jiān)會近日準予注冊8只北交所主題公募基金。北交所主題公募基金采取2年定期開放的運作方式，約定80%以上非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于北交所股票，可以為北交所帶來增量長期資金。據(jù)悉，此前在10月18日，易方達、廣發(fā)、匯添富、華夏、南方、嘉實、大成、萬家等8家公募遞交了首批北交所主題基金的申請材料，并在10月25日獲受理。

行業(yè)熱點

基金行業(yè)動態(tài)

【三季度公募基金代銷榜出爐：銀行穩(wěn)居C位 渠道依然為王】11月10日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會披露數(shù)據(jù)顯示，銀行渠道位居公募基金代銷排行榜首位，股混、非貨幣基金保有規(guī)模比例均超5成，“零售大王”招商銀行(600036,股吧)穩(wěn)居股混保有規(guī)模第一名。此外，第三方機構(gòu)中天天基金表現(xiàn)亮眼，股混基金增速已超螞蟻基金，非貨基金規(guī)模已超工商銀行(601398,股吧)。

【公募基金總規(guī)模破24萬億創(chuàng)新高 兩年增長超10萬億】中基協(xié)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年8月底，151家基金管理人管理的公募基金總規(guī)模達到24.02萬億元，為公募基金誕生以來的新高，同時，基金產(chǎn)品的數(shù)量達到8674只，也創(chuàng)出歷史新高。分類別具體來看，股票基金的管理總規(guī)模約為2.3萬億元，混合型基金規(guī)模約為5.6萬億元，貨幣基金規(guī)模約為9.8萬億元，債券基金規(guī)模約為3.3萬億元。如果回看兩年前，2019年8月底，公募基金的管理總規(guī)模還僅有13.8萬億元，基金產(chǎn)品數(shù)量為6118只。也就是說，僅僅2年時間，公募基金的產(chǎn)品數(shù)量增加超過2500只，管理規(guī)模增長竟然超過10萬億元。

基金產(chǎn)品

【第二批公募REITs發(fā)售在即，首批9只賺錢效應(yīng)不俗】11月12日，第二批公募REITs——華夏越秀高速公路REITs、建信中關(guān)村(000931,股吧)產(chǎn)業(yè)園REITs兩只產(chǎn)品獲得證監(jiān)會發(fā)行批文。資料顯示，兩只產(chǎn)品都為契約型封閉式基金，其中，華夏越秀高速公路REITs基金合同期限為50年，準予基金的募集份額總額為3億份，華夏基金為基金管理人，中信銀行(601998,股吧)為基金托管人；建信中關(guān)村產(chǎn)業(yè)園REITs合同期限為45年，準予基金的募集份額總額為9億份，建信基金為基金管理人，交通銀行(601328,股吧)為基金托管人。

【“固收+”基金大幅擴容年內(nèi)收益首尾相差52%】在股債市場大幅震蕩、理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型等多因素影響下，“固收+”基金發(fā)行火爆。今年以來，“固收+”基金產(chǎn)品數(shù)量與規(guī)模不斷增長，新成立產(chǎn)品數(shù)量比肩前三年之和。從業(yè)績表現(xiàn)來看，“固收+”產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)分化明顯，首尾相差達52個百分點，最高收益率高達38%。

【首批4只A50ETF上市首日火熱！總成交額超百億】11月8日，華夏、易方達、匯添富、南方四家基金公司旗下的MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF產(chǎn)品正式上市。四只產(chǎn)品當日累計總成交額達100.86億元，其中華夏MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF更是打破此前ETF上市當日成交額的歷史紀錄。同日，證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，四家公司于11月8日正式上報了MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)ETF聯(lián)接基金。

基金公司動態(tài)

【多家基金銷售機構(gòu)暫停旗下互聯(lián)網(wǎng)平臺組合跟投】記者獲悉，日前北京、上海、廣東等地證監(jiān)局對轄區(qū)基金管理公司、基金銷售機構(gòu)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動的通知》，重點對基金投資組合策略建議活動進行業(yè)務(wù)界定以及規(guī)范整改。之后，多家基金銷售機構(gòu)也迅速暫停旗下互聯(lián)網(wǎng)平臺上的基金組合跟投，并發(fā)布告用戶書。業(yè)內(nèi)人士透露，目前部分銷售平臺正在針對相關(guān)通知進行相關(guān)調(diào)整，對一些沒有基金投顧試點資格的個人和機構(gòu)或存在短期影響，長期則有利于基金投顧業(yè)務(wù)的大發(fā)展。

券商要聞

【券商“大V”引流遭叫?！坷^基金投資建議活動規(guī)范文件發(fā)布后，不少基金大V的投顧組合申購鍵陸續(xù)“變灰”。而近日，一紙文件的發(fā)布再次指向財經(jīng)大V，其中明確道，證券公司和大V引流開戶的合作屬違規(guī)行為，此后要喊停。而券商大V合作開展的直播活動，也將受到嚴格的監(jiān)管規(guī)范。為何近期財經(jīng)大V頻頻被“矯正”？有觀點認為，隨著金融市場的監(jiān)管進入了集約化、精細化的階段，很多在以前看來似乎沒有太大影響的違規(guī)灰色地帶，現(xiàn)在也成為治理的目標和方向。

【業(yè)務(wù)端投資端雙線布局 券商全方位掘金北交所】北交所的設(shè)立進一步完善了中國多層次資本市場，而作為重要中介機構(gòu)的券商除了在業(yè)務(wù)端著力推進有關(guān)工作外，在投資端也著手提前布局新三板公司。當前，券商從一級、二級市場全方位布局新三板。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，自北交所成立官宣以來，已有18家券商現(xiàn)身20家新三板掛牌公司新股配售對象名單（包括定增），累計獲配1679.88萬股。記者注意到，在新股配售名單中，目前江海證券、首創(chuàng)證券、開源證券、安信證券等中小券商參與新三板公司布局尤為積極，而大型券商目前僅有中信證券(600030,股吧)(600030,股吧)、廣發(fā)證券(000776,股吧)(000776,股吧)參與。

大宗商品

【國家發(fā)改委：全國煤炭產(chǎn)量實現(xiàn)創(chuàng)紀錄的1205萬噸】國家發(fā)改委消息，11月10日，煤炭調(diào)度日產(chǎn)量達到1205萬噸，創(chuàng)歷史新高，較上一個峰值增加12萬噸，其中山西、陜西、新疆等多省區(qū)煤炭產(chǎn)量均創(chuàng)近年來新高，為全國能源保供穩(wěn)價工作奠定更為牢固的基礎(chǔ)。

【發(fā)改委：寒潮后煤炭生產(chǎn)快速恢復 電廠存煤超過1.2億噸】據(jù)發(fā)改委消息，目前主要產(chǎn)煤省寒潮已基本結(jié)束，全國煤炭產(chǎn)量快速回升，11月7日-9日調(diào)度日平均產(chǎn)量達到1175萬噸，已超過寒潮前幾日平均生產(chǎn)水平，其中11月9日產(chǎn)量達到1182.5萬噸，為近年來第三高位。11月9日，全國統(tǒng)調(diào)電廠供煤大于耗煤再次超過150萬噸，存煤突破1.2億噸，較10月底增加超過1200萬噸，可用天數(shù)提升至21天，發(fā)電供熱用煤保障能力進一步提高。

期貨行業(yè)動態(tài)

【上期所修訂石油瀝青期貨合約及實施細則】11月9日，上期所對《上海期貨交易所石油瀝青期貨合約》、《上海期貨交易所石油瀝青期貨交割實施細則（試行）》進行修訂。具體修訂內(nèi)容為：一是對《瀝青合約》進行修訂，將最小變動價位由2元/噸調(diào)整為1元/噸，將合約月份由“24個月以內(nèi)，其中最近1-6個月為連續(xù)月份合約，6個月以后為季月合約”調(diào)整為“最近1-12個月為連續(xù)月份以及隨后四個季月”。二是對《實施細則》第四章廠庫交割相關(guān)條款進行修訂，引入貿(mào)易商廠庫交割業(yè)務(wù)，將瀝青期貨廠庫定義拓展為“廠庫是指經(jīng)交易所批準并指定的，從事瀝青生產(chǎn)或貿(mào)易業(yè)務(wù)，為石油瀝青期貨合約的實物交割提供廠庫標準倉單、貨物、提貨地址及相關(guān)服務(wù)的企業(yè)法人或非法人組織”。同時，簡化部分廠庫交割業(yè)務(wù)流程，與其他能化品種規(guī)則保持一致性。

【永安期貨披露招股意向書擬公開發(fā)行新股1.46億股】11月9日，永安期貨公布首發(fā)招股意向書，并披露了公開發(fā)行股票發(fā)行安排及初步詢價公告。這意味著A股市場第三家期貨公司即將登陸上交所主板。招股意向書顯示，此次擬公開發(fā)行新股數(shù)量為1.46億股，占發(fā)行后總股本的比例為10%。另外，本次發(fā)行的初步詢價時間為2021年11月11日9：30—15：00，發(fā)行公告刊登日期2021年11月16日，網(wǎng)下發(fā)行申購日與網(wǎng)上申購日同為2021年11月17日。

機構(gòu)觀點

大幅波動期貨品種：僅選取當周漲跌幅排名前三名，且周漲跌幅超過5%的品種。

動力煤

國聯(lián)期貨：前期煤價大幅回落，至9月初水平，表明對煤價的行政糾偏已經(jīng)獲得階段性成功，后期預計行政手段介入將逐步退出，但實質(zhì)性的保供增產(chǎn)工作仍將持續(xù)，煤炭供需繼續(xù)邊際好轉(zhuǎn)。目前礦區(qū)生產(chǎn)處于年內(nèi)高峰水平；而冬儲采購的需求已有部分前置至國慶前后，當前下游庫存恢復明顯；同時，國家儲備的建設(shè)及核增產(chǎn)能的有效推進，都將繼續(xù)為四季度供應(yīng)帶來增量。中長期煤價將向800以內(nèi)回歸。而從供需平衡的角度來看，供應(yīng)缺口大幅緩解但隨著冷冬來臨，需求同樣面臨走強預期，屆時有望呈現(xiàn)供需兩旺，則動力煤期現(xiàn)價格有望止跌，并圍繞900元波動。

焦煤

國信期貨：國內(nèi)煤礦增產(chǎn)保供，近期配焦煤共計增加，現(xiàn)貨市場偏弱運行。進口方面，中蒙貨運通關(guān)效率有所回升，單日通關(guān)車數(shù)回升至300車以上，港口焦煤通關(guān)也對國內(nèi)市場造成一定沖擊。下游焦炭現(xiàn)貨提降，采購積極性下滑。期貨盤面低位震蕩運行，建議短線操作。

甲醇

光大期貨：目前江蘇甲醇現(xiàn)貨出罐圍繞2790-2900元/噸，較上周下滑50-70元/噸。內(nèi)地市場方面，周初局部交投尚可，部分企業(yè)價格上漲，不過持續(xù)性較短，價格迅速回落。本周華南甲醇窄幅震蕩運行，紙現(xiàn)多跟隨盤面運行，供暖季局部限氣下，部分氣頭裝置存停車預期，需持續(xù)跟蹤。甲醇期價底部繼續(xù)震蕩運行。

紅棗

方正中期期貨：當前處于產(chǎn)業(yè)鏈上中游對于新季紅棗價格博弈階段，期價仍將寬幅波動。目前套保交割利潤豐厚，產(chǎn)業(yè)端可結(jié)合現(xiàn)貨頭寸在盤面鎖定超越現(xiàn)貨市場的超額利潤。1-5 價差可超額覆蓋倉儲及資金利息費用，正套有一定利潤空間，但注意需結(jié)合可申請?zhí)妆ｎ^寸情況。

菜籽粕

瑞達期貨(002961,股吧)：國內(nèi)菜粕市場整體呈現(xiàn)供需雙弱的局面，短期內(nèi)跟隨豆粕呈現(xiàn)反彈之勢。盤面上看，本周菜粕期價大幅反彈，短期走強，關(guān)注2750附近壓力位。

白銀

倍特期貨：基本面上，在美國10月PPI維持高位的情況下，美國10月CPI同比增幅又創(chuàng)31年來最大，刺激了市場的通脹情緒和保值意愿，給金銀提供了支持。但高通脹也引發(fā)了美聯(lián)儲可能提前加息的擔憂，美元及美債收益率走高，金銀漲幅又受到一定的牽制。AU2112支撐378，壓力387；AG2112支撐5100，壓力5300。

大幅波動股票板塊：最多選取同花順(300033,股吧)行業(yè)當周漲跌幅排名前三名的板塊，且該板塊周漲跌幅超過4%。

汽車零部件

浙商證券：看好零部件兩大投資主線，從產(chǎn)業(yè)趨勢角度來挖掘，包括技術(shù)進步趨勢和客戶拓展兩方面。技術(shù)進步趨勢主要是尋找電動化和智能化進程中受益的領(lǐng)域，看好輕量化底盤、一體化壓鑄、車燈升級、HUD、座椅國產(chǎn)化等方向；客戶拓展邏輯主要看好特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈、比亞迪(002594,股吧)產(chǎn)業(yè)鏈的核心供應(yīng)商。

國防軍工

安信證券：預計在“十四五”期間伴隨下游航空航天重點型號的批產(chǎn)交付，需求端有望保持高速增長，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)龍頭公司亦將持續(xù)收益，建議選擇報表端可不斷反映自身增長的同時還可印證行業(yè)景氣度，且估值與業(yè)績增長相匹配的優(yōu)質(zhì)標的。十四五期間，全軍加快武器裝備現(xiàn)代化，需求持續(xù)釋放，軍工產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒊掷m(xù)受益。