2022年11月8日，世華科技(688093.SH)發(fā)布關(guān)于向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)文件的審核問詢函。

(資料圖)

根據(jù)《證券法》《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法(試行)》《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》等有關(guān)法律、法規(guī)及本所有關(guān)規(guī)定等，上交所審核機(jī)構(gòu)對(duì)蘇州世華新材料科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱發(fā)行人或公司)向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)文件進(jìn)行了審核，并形成了首輪問詢問題。

具體看來如下：

1.關(guān)于新建高效密封膠項(xiàng)目

根據(jù)申報(bào)材料與公開資料，發(fā)行人主要從事復(fù)合功能性材料的生產(chǎn)銷售，下游主要應(yīng)用于蘋果公司等消費(fèi)電子類客戶。本次計(jì)劃投入30,000.00萬元實(shí)施新建高效密封膠項(xiàng)目，項(xiàng)目實(shí)施后將達(dá)成從復(fù)合功能性材料到上游膠粘劑領(lǐng)域的業(yè)務(wù)拓展，從消費(fèi)電子領(lǐng)域到新能源、汽車電子等多領(lǐng)域的應(yīng)用開拓，從石油基到生物基材料的環(huán)保升級(jí)，合計(jì)產(chǎn)能41,200噸。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)本次募投項(xiàng)目產(chǎn)品與發(fā)行人現(xiàn)有業(yè)務(wù)、前次募投項(xiàng)目的聯(lián)系與區(qū)別，并結(jié)合經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、募投項(xiàng)目實(shí)施后對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響說明本次募投項(xiàng)目實(shí)施的主要考慮;(2)結(jié)合人員儲(chǔ)備、關(guān)鍵設(shè)備與原材料采購(gòu)、核心技術(shù)與工藝突破進(jìn)展、下游客戶驗(yàn)證以及與蘋果公司等重要客戶的限制性約定情況，說明本次募投項(xiàng)目實(shí)施的可行性;(3)結(jié)合公司當(dāng)前產(chǎn)能、已規(guī)劃項(xiàng)目產(chǎn)能情況列示本次募投項(xiàng)目實(shí)施后公司的產(chǎn)能變化情況，并結(jié)合本次募投項(xiàng)目下游市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)格局、可比公司產(chǎn)能布局以及公司在手訂單情況，說明本次募投項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)劃合理性以及是否存在產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn);(4)本次各募投項(xiàng)目是否涉及變相投資房地產(chǎn)的情形，發(fā)行人及控股、參股子公司是否從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。

2.關(guān)于融資規(guī)模和效益測(cè)算

根據(jù)申報(bào)材料：(1)發(fā)行人本次募投項(xiàng)目共擬使用募集資金39,000.00萬元，其中新建高效密封膠項(xiàng)目擬使用21,000.00萬元、創(chuàng)新中心項(xiàng)目擬使用8,000.00萬元、補(bǔ)充流動(dòng)資金10,000.00萬元;(2)本次募投項(xiàng)目對(duì)營(yíng)業(yè)收入的效益測(cè)算過程中，已綜合考慮相關(guān)產(chǎn)品對(duì)外銷售及上市公司內(nèi)部自用關(guān)聯(lián)銷售的情形。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)本次募投各項(xiàng)目融資規(guī)模的具體構(gòu)成及測(cè)算依據(jù)，并結(jié)合本次密封膠項(xiàng)目單位產(chǎn)能投資額與同行業(yè)公司類似擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的比較情況，說明本次融資規(guī)模的合理性;(2)本次募投項(xiàng)目截至目前的進(jìn)展情況，本次募集資金投資構(gòu)成是否存在董事會(huì)審議前已投入的情形;(3)結(jié)合各募投項(xiàng)目中的非資本性支出情況，進(jìn)一步說明本次募投項(xiàng)目中實(shí)際用于補(bǔ)流的金額及占比，是否超過本次募集資金總額的30%;(4)本次募投項(xiàng)目效益測(cè)算的具體過程及主要依據(jù)。

3.關(guān)于研發(fā)中心項(xiàng)目和創(chuàng)新中心項(xiàng)目

根據(jù)申報(bào)材料：(1)發(fā)行人前次募投“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”募集后承諾投資金額12,365.20萬元，截至2022年6月30日實(shí)際投資金額1,748.01萬元;(2)2021年10月公司召開董事會(huì)，將“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”延期至2025年3月;2022年8月公司召開董事會(huì)，將原“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”投資總額及擬投入募集資金金額將由12,365.20萬元調(diào)整為6,865.20萬元，用于新增“創(chuàng)新中心項(xiàng)目”的投資;(3)本次募投創(chuàng)新中心項(xiàng)目亦為2022年8月新增募投項(xiàng)目，該項(xiàng)目投資總額為32,000.00萬元，擬使用IPO募集資金5,500.00萬元，擬使用本次募集資金8,000.00萬元。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)前次募投“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”募集資金使用比例較低并延期的原因，在前次募投延期且本募新建創(chuàng)新中心的情況下，前次募投“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”相關(guān)資金是否能夠按計(jì)劃投入;(2)結(jié)合前募“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”變更前后的主要功能變化情況，說明前募項(xiàng)目融資規(guī)模調(diào)整的原因及依據(jù);(3)前募變更前后募集資金投向的具體構(gòu)成及實(shí)際投入情況，前次募投變更前后非資本性支出的具體金額及占前次募集資金總額的比例;(4)結(jié)合本次募投創(chuàng)新中心項(xiàng)目與前次募投研發(fā)中心項(xiàng)目在研發(fā)產(chǎn)品及用途、人員配置、實(shí)施地點(diǎn)、項(xiàng)目具體建設(shè)內(nèi)容及資金構(gòu)成等差異情況，以及現(xiàn)有研發(fā)支出情況，說明在前次項(xiàng)目建設(shè)延期的情況下，發(fā)行人本次創(chuàng)新中心項(xiàng)目建設(shè)的主要考慮和融資的必要性，是否存在過度融資的情形;(5)本次創(chuàng)新中心項(xiàng)目環(huán)評(píng)批復(fù)的取得進(jìn)展，是否存在重大不確定性。

4.關(guān)于經(jīng)營(yíng)情況

4.1關(guān)于主要客戶及收入

根據(jù)申報(bào)材料：(1)報(bào)告期各期，發(fā)行人產(chǎn)品應(yīng)用于蘋果及其產(chǎn)業(yè)鏈廠商收入占比約90%左右，整體占比較高;發(fā)行人的銷售模式具體分為終端客戶認(rèn)證和直接客戶自主采購(gòu)兩種;(2)2021年，發(fā)行人精密制程應(yīng)用材料、光電顯示模組材料營(yíng)業(yè)收入較上年分別下降22.81%和41.40%，相關(guān)產(chǎn)品單價(jià)和銷量均呈下滑趨勢(shì)。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)報(bào)告期各期發(fā)行人終端客戶認(rèn)證及直接客戶自主采購(gòu)模式實(shí)現(xiàn)銷售收入的金額、占比及對(duì)應(yīng)主要直接客戶;(2)結(jié)合主要終端客戶的出貨量情況、發(fā)行人蘋果產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的產(chǎn)品認(rèn)證、在手訂單、發(fā)行人產(chǎn)品銷售額占蘋果向同類產(chǎn)品采購(gòu)金額比例等情況，說明發(fā)行人與蘋果產(chǎn)業(yè)鏈主要客戶合作的穩(wěn)定性，發(fā)行人是否與主要直接和終端客戶存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益關(guān)系;(3)結(jié)合不同類型產(chǎn)品的主要用途差異，下游終端客戶對(duì)不同類型的產(chǎn)品需求及訂單情況等，進(jìn)一步說明發(fā)行人電子復(fù)合功能材料收入上升，精密制程應(yīng)用材料、光電顯示模組材料收入下降的原因，相關(guān)收入是否存在進(jìn)一步下降的風(fēng)險(xiǎn)，并補(bǔ)充完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示。

4.2關(guān)于毛利率

根據(jù)申報(bào)材料：(1)報(bào)告期各期發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為59.40%、63.91%、61.28%和60.47%，同行業(yè)可比公司毛利率分別為46.61%、45.77%、39.10%、26.74%，低于發(fā)行人水平;(2)2021年度，精密制程應(yīng)用材料業(yè)務(wù)毛利率由59.18%下降至51.66%，主要原因系該類產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，產(chǎn)品銷售價(jià)格整體有所下降。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)結(jié)合同行業(yè)可比公司的可比業(yè)務(wù)情況，說明發(fā)行人毛利率較同行業(yè)可比公司較高的原因;(2)結(jié)合精密制程材料的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況、同行業(yè)可比公司類似產(chǎn)品的單價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)等，說明該類產(chǎn)品單價(jià)持續(xù)下降的原因，相關(guān)產(chǎn)品是否存在毛利率進(jìn)一步下降的風(fēng)險(xiǎn)。

4.3關(guān)于研發(fā)費(fèi)用

根據(jù)申報(bào)材料：(1)報(bào)告期各期，發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用分別為1,621.63萬元、1,919.58萬元、3,048.80萬元及1,577.04萬元;(2)2021年度，發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用大幅上升，主要系2021年發(fā)行人持續(xù)加強(qiáng)構(gòu)建研發(fā)體系、完善研發(fā)團(tuán)隊(duì)配置、加大研發(fā)投入所致，同時(shí)2021年新增股權(quán)激勵(lì)授予研發(fā)人員導(dǎo)致股份支付費(fèi)用增加。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)結(jié)合發(fā)行人主要在研項(xiàng)目情況及研發(fā)進(jìn)展、研發(fā)人員數(shù)量及人均薪酬變動(dòng)情況等，說明2021年研發(fā)費(fèi)用大幅上升的原因，研發(fā)費(fèi)用的歸集是否準(zhǔn)確;(2)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)發(fā)行人未來利潤(rùn)的主要影響。

5.關(guān)于本次發(fā)行方案

根據(jù)申報(bào)材料，公司控股股東、實(shí)際控制人顧正青參與本次認(rèn)購(gòu)。上交所要求發(fā)行人說明：(1)顧正青認(rèn)購(gòu)資金的具體來源，是否存在對(duì)外募集、代持、結(jié)構(gòu)化安排或者直接間接使用發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方資金用于本次認(rèn)購(gòu)的情形，是否存在發(fā)行人直接或通過其利益相關(guān)方向公司提供財(cái)務(wù)資助、補(bǔ)償、承諾收益或其他協(xié)議安排的情形;(2)顧正青股份鎖定期限安排是否符合上市公司相關(guān)規(guī)定;(3)結(jié)合實(shí)際控制人所持股份及本次認(rèn)購(gòu)比例說明本次發(fā)行完成后是否仍滿足《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.1條的相關(guān)規(guī)定。

同時(shí)要求保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，并就信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是否能夠有效維護(hù)公司及中小股東合法權(quán)益，是否符合相關(guān)規(guī)定發(fā)表明確意見。

6.關(guān)于財(cái)務(wù)性投資

根據(jù)申報(bào)材料和公開資料：截至2022年9月30日，發(fā)行人其他流動(dòng)資產(chǎn)238.15萬元，其他非流動(dòng)資產(chǎn)105.59萬元。

上交所要求發(fā)行人說明：自本次發(fā)行董事會(huì)決議日前六個(gè)月至今，公司新投入和擬投入財(cái)務(wù)性投資及類金融業(yè)務(wù)的具體情況，最近一期末公司是否持有金額較大的財(cái)務(wù)性投資。

（來源:界面AI）

頭圖來源：圖蟲