【導(dǎo)讀】上半年大賣！銀行系股票指數(shù)基金保有量規(guī)模激增37.9%，上半年銷售機(jī)構(gòu)公募基金保有量50強(qiáng)榜單來了

中國基金報(bào)記者李樹超

(資料圖片僅供參考)

權(quán)益資產(chǎn)快速回暖背景下，公募基金保有市場格局大洗牌！

最新公募基金保有量數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，公募基金銷售保有量前十強(qiáng)保持座次不變，螞蟻基金、招行等頭部機(jī)構(gòu)渠道優(yōu)勢(shì)突出，權(quán)益類基金保有規(guī)模增長勢(shì)頭迅猛；券商系受益于較高風(fēng)險(xiǎn)偏好客群，權(quán)益類基金保有規(guī)模增幅最大；銀行系的股票指數(shù)基金保有量規(guī)模激增37.9%，彰顯了股票指數(shù)基金被市場廣泛接受和認(rèn)可。

一、

螞蟻、招行增長勢(shì)頭強(qiáng)勁

權(quán)益基金保有規(guī)模保持兩位數(shù)增長

9月12日，中基協(xié)公布的2025年上半年基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金保有規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，螞蟻基金權(quán)益類基金保有規(guī)模達(dá)8229億元，上半年環(huán)比增幅為11%，仍然高居榜首位置。

招商銀行的權(quán)益類基金保有規(guī)模為4920億元，同期增幅高達(dá)20%，在銀行系機(jī)構(gòu)中居于首位。

與上期數(shù)據(jù)相比，公募基金銷售保有量前十強(qiáng)座次不變，天天基金、工商銀行的權(quán)益類基金保有規(guī)模超3300億元，建行、中行、交行等位居市場前列。

券商機(jī)構(gòu)中，中信證券、華泰證券也在前十強(qiáng)席位。

值得注意的是，上半年權(quán)益市場快速回暖，基金銷售機(jī)構(gòu)在權(quán)益基金細(xì)分品類規(guī)模增長也非常亮眼。

頭部前十家機(jī)構(gòu)中，螞蟻基金和招商銀行在權(quán)益基金保有規(guī)模上均有兩位數(shù)的增長，其他機(jī)構(gòu)權(quán)益基金保有規(guī)模均為個(gè)位數(shù)增長，領(lǐng)頭機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大。

股票指數(shù)型基金方面，農(nóng)業(yè)銀行在該類基金保有規(guī)模激增169%，工行、中行同期增幅也達(dá)40%，增長勢(shì)頭非常迅猛。

“相比其他前十強(qiáng)機(jī)構(gòu)，螞蟻、招行的基金銷售渠道的競爭優(yōu)勢(shì)依然強(qiáng)勁，部分產(chǎn)品類型的增長勢(shì)頭優(yōu)于行業(yè)平均水平，渠道優(yōu)勢(shì)不斷加強(qiáng)且有較強(qiáng)的客戶黏性?！币晃蝗藤Y深人士對(duì)此評(píng)價(jià)。

二、

券商系權(quán)益基金保有規(guī)模增幅最大

今年股市回暖，券商在權(quán)益基金方面的優(yōu)勢(shì)快速顯現(xiàn)。

從前50強(qiáng)各類機(jī)構(gòu)保有量結(jié)構(gòu)看，銀行系、券商系、第三方基金代銷機(jī)構(gòu)在權(quán)益基金、非貨基金以及股票指數(shù)型基金保有規(guī)模均有顯著增長。

權(quán)益類基金方面，券商系保有規(guī)模增幅為6.6%，在三大類機(jī)構(gòu)中增幅最大。第三方、銀行系也有不錯(cuò)的增長。

業(yè)內(nèi)人士表示，權(quán)益投資是券商系機(jī)構(gòu)較為擅長的領(lǐng)域，且券商客群以較高風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者為主，今年股市快速回暖，券商客戶在權(quán)益類基金配置上的力度也在不斷加大。

三、

銀行系股票指數(shù)基金接受度大幅提升

從前100強(qiáng)榜單看，各類機(jī)構(gòu)的股票指數(shù)型基金保有規(guī)模總體增長達(dá)14.6%，在被動(dòng)投資理念普及等背景下，股票指數(shù)基金被市場廣泛接受和認(rèn)可。

尤其值得注意的是，銀行渠道客戶對(duì)股票指數(shù)基金的接受程度大幅提升，該類產(chǎn)品上半年在銀行系保有量規(guī)模激增37.9%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過第三方、券商系的同期增幅。

其中，招行股票指數(shù)基金保有規(guī)模較去年末提升26%，工行提升40%，農(nóng)行大幅提升169%。

一位公募市場部人士表示，由于銀行系基金銷售機(jī)構(gòu)的客群以中低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者為主，股票指數(shù)基金保有規(guī)模基數(shù)偏低，保有規(guī)模相對(duì)較小。但在今年股市大漲背景下，指數(shù)基金賺錢效應(yīng)顯著，部分銀行機(jī)構(gòu)也加大了該類產(chǎn)品的市場推廣，不排除部分跟不上指數(shù)漲幅的投資者會(huì)買入指數(shù)基金，以獲取市場的平均回報(bào)。因此，銀行系的股票指數(shù)基金保有規(guī)模出現(xiàn)了較快增長。

“在監(jiān)管機(jī)構(gòu)引導(dǎo)和市場需求增長背景下，各類型機(jī)構(gòu)的權(quán)益類基金、股票指數(shù)基金保有規(guī)模快速增長，將對(duì)吸引中長期資金入市、穩(wěn)定資本市場、更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略有重要意義?！痹摴际袌霾咳耸糠Q。